三季度業績持續優異
　　預期大部分重點公司三季度業績保持二季度優異的水平。導致這種預期與三季度價格走勢非常相關，以及成本的穩定。
　　四季度業績拐點
  　在國內鋼鐵需求向上的背景下，四季度鋼鐵業績也將有不錯的表現。而且結合07年的供需結構來看，四季度很可能構成行業的拐點。{TodayHot}
　　國內綜合價格走勢
　　2007年：更加良好的行業結構
　　鋼鐵產能釋放的高點在06年，07、08年的鋼鐵產能釋放會下降。我們正在度過鋼鐵產能釋放最快的時期，也是最困難的時期。同時，預測國內消費將保持16％-13％的增速。
　　總體上，07年的供需結構優于06年，行業供需結構在轉好。07年行業的均價將會比06年有比較明顯的提升，這對業績增長已經非常有效。
　　2007/1Q業績同比可能大幅增長
　　在整個07年供需結構優于06年的趨勢下，有理由相信07年一季度很可能延續06年四季度的業績水平。這種情況下，06年一季度業績低點的同比效應將會非常明顯，很多公司的業績同比會大幅增長。
　　分紅：穩定的收益
　　分紅，也是鋼鐵股低風險獲利的方面之一。國內很多鋼鐵公司一直保持非常高的分紅率，結合當前股價，形成3％-10％的股息率。這在當前國內鋼鐵估值水平偏低的背景下，形成了低風險的穩定收益。
　　目前國際鋼鐵公司的估值已經有明顯提升，PE均值在8倍，PB平均在1.2-1.5倍。而以寶鋼為代表的國內鋼鐵公司一直停留在5-6PE，0.8-1.0PB的估值階段。顯然國內鋼鐵估值對當前的盈利能力以及行業的轉好沒有做出足夠的反映，中國的鋼鐵行業存在明顯的低估。我們認為，給予國內鋼鐵行業（8-10）*PE，(1.3-1.5)*PB估值是比較合理的，
　　公司推薦：太鋼、武鋼、鞍鋼、寶鋼；新鋼釩、唐鋼、濟鋼、酒鋼、八一、華菱管線、包鋼、本鋼。